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定增市场周报:云南铜业收购规模砍半,卧龙地产跨界并购告吹

发布时间:2017-05-23    研究机构:申万宏源

本期投资提示:

上周仅联美控股一宗竞价公告发行,折价率达18.24%。截止2017年5月21日,上市公告日在上周的定增项目有10宗,较前周增加7宗,其中竞价项目仅1宗,募资总额为131.33亿元。较前周的24.92亿元增幅达4.27倍。一宗竞价项目(联美控股,配套融资规模38.7亿元)折价率高达18.24%。定价项目折价率则显著回落了81.36%,至仅7.27%,其中华力创通、普邦股份(002663)、光韵达均溢价发行,前两者的溢价率分别高达28.54%、15.42%。

批文数环比下降,发行价/底价倒挂家数占比回落至30.15%。截至2017年5月21日,上周新增预案11宗,与前周相比增加1宗,其中竞价为6宗;证监会下文批准5宗,较上周减少6宗、发审委审核通过6宗,较前周增加2宗。截至5月21日,处于已过会和已获批的正常待审项目有272宗,发行价/底价倒挂的项目下滑至82宗,环比减少16宗,倒挂家数占比30.15%,而上周为35.38%;平均倒挂率小幅降至13.16%。

本周即将有271.87亿元定增资金解禁,环比增加41.05%。本周将有11宗定增项目解禁,其中竞价项目4宗,合计解禁资金为271.87亿元,环比增加41.05%。截至5月21日,竞价和定价项目浮动收益率分别为13.94%和34.99%,其中龙泉股份、东方集团、长方集团皆浮动破发,浮动绝对收益率分别为-21.66%、-12.18%和-16.45%。

云南铜业收购方案大瘦身,鄂尔多斯募资额下调超六成。申万宏源将募资规模下调36.84%至120亿元,发行方式由定价调整为竞价。鄂尔多斯大幅削减营销渠道拓展及品牌升级建设项目募资投入额,募资总额下调66.46%,至仅9.73亿元。云南铜业将原拟收购迪庆有色股权的比例由100%下调为50.01%,删除收购易门铜业24.70%股权,募资金额大幅下调49.65%;胜宏科技、中能电气将限售期变更为本次非公开发行发行对象认购的股份自发行结束之日起十二个月内不得上市交易。

卧龙地产拟购互联网文娱标的告吹,海翔药业改道可转债。卧龙地产拟收购互联网文化娱乐标的天津卡乐100%(发行股份支付约39.39亿元+向卧龙控股募集配套资金约14.71亿元,且两者互为条件),最终考虑到市场环境和监管环境的变化而主动撤回;航天发展拟收购锐安科技66%股权(拟以13.58元向中国航天科工集团公司在内的四位投资者定价募集配套资金13.60亿元)的项目公告终止,公告原因为预计本次重组难以按照规定进程进行;海翔药业定增方案终止后,同日公告公开发行可转债。

本周重点关注定增项目:胜宏科技(拟募资约10.82亿元,拟用于新能源汽车及物联网用线路板项目)、成飞集成(拟募资约17.50亿元,拟用于中航锂电(洛阳)产业园建设项目三期工程和补流)。

申请时请注明股票名称